Correlation, regression, and cointegration of nonstationary economic time series
Research output: Chapter in Book/Report/Conference proceeding › Article in proceedings › Research › peer-review
Standard
Correlation, regression, and cointegration of nonstationary economic time series. / Johansen, Søren.
Bulletin of the International Statistical Institute vol. LXII: Proceedings of the 56th session of the International Statistical Institute, 22-29 August 2007, Lisboa, Portugal. ed. / M. Ivette Gomes; José Alberto Pinto Martins; José Alberto Silva. Instituto Nacional de Estatística, 2008. p. 19-26.Research output: Chapter in Book/Report/Conference proceeding › Article in proceedings › Research › peer-review
Harvard
APA
Vancouver
Author
Bibtex
}
RIS
TY - GEN
T1 - Correlation, regression, and cointegration of nonstationary economic time series
AU - Johansen, Søren
PY - 2008
Y1 - 2008
N2 - Yule (1926) indførte begrebet "spurious" eller "nonsense" korrelation, og viste ved simulation, for nogle ikke stationære processer, at den empiriske korrelation syntes ikke at konvergere i sandsynlighed, selv om processerne var uafhængige. Dette blev senere diskuteret af Granger og Newbold (1974), og Phillips (1986) fandt grænsefordelingerne.Vi forslår at skelne mellem empirisk og population korrelationskoefficient og viser i en bivariate autoregressiv model for ikkestationære variable, at den empiriske korrelation og regressionskoefficient ikke konvergerer mod relevante populationsværdier, på grund af trenden i data. Vi afslutter med at give en simpel kointegrationsanalyse af to rente variable. Analysen illustrerer at mere indsigt kan opnås om den dynamiske opførsel af ikkestationære variable end ved simpel beregning af en korrelationskoefficient.
AB - Yule (1926) indførte begrebet "spurious" eller "nonsense" korrelation, og viste ved simulation, for nogle ikke stationære processer, at den empiriske korrelation syntes ikke at konvergere i sandsynlighed, selv om processerne var uafhængige. Dette blev senere diskuteret af Granger og Newbold (1974), og Phillips (1986) fandt grænsefordelingerne.Vi forslår at skelne mellem empirisk og population korrelationskoefficient og viser i en bivariate autoregressiv model for ikkestationære variable, at den empiriske korrelation og regressionskoefficient ikke konvergerer mod relevante populationsværdier, på grund af trenden i data. Vi afslutter med at give en simpel kointegrationsanalyse af to rente variable. Analysen illustrerer at mere indsigt kan opnås om den dynamiske opførsel af ikkestationære variable end ved simpel beregning af en korrelationskoefficient.
M3 - Article in proceedings
SP - 19
EP - 26
BT - Bulletin of the International Statistical Institute vol. LXII
A2 - Gomes, M. Ivette
A2 - Martins, José Alberto Pinto
A2 - Silva, José Alberto
PB - Instituto Nacional de Estatística
T2 - Correlation, regression, and cointegration of nonstationary economic time series
Y2 - 29 November 2010
ER -
ID: 18130308